Im wunderbaren Land Arkadien hat ein sehr alter König keinen Erben. Er organisiert ein Turnier, um seinen Thron dem mutigsten Abenteurer des Königreichs anzubieten. Bis zu fünf Finalisten werden durch sieben Welten voller Überraschungen reisen ...

Im Zeichenspiel Loony Quest studieren die Spieler herausfordernde Levelkarten und versuchen dann, die Umrisse nachzubilden, um Ziele zu erreichen und Hindernissen auf ihren Nachzeichnungsbögen auszuweichen. Sobald die Spieler fertig sind, legen sie ihre Bögen auf die Levelkarte, um zu sehen, ob die Zeichnungen mit den Zielen übereinstimmen, die sie treffen oder vermeiden wollten. Loony Quest-Spieler sind größtenteils von Videospielen inspiriert und entdecken verschiedene Welten, spielen mit 3D- und 2D-Levels, treffen auf verrückte Monster – Loonies – und große Bosse, lösen Spezialstufen aus, sammeln Boni, verhängen Strafen gegen Gegner und sammeln so viele Xperience-Punkte wie möglich, um zu gewinnen.

Loony Quest bietet das gleiche grundlegende Gameplay wie Doodle Quest, wurde jedoch vom Herausgeber anders entwickelt.